第二节 会计数据和经营情况

一、 业务概要

（一） 商业模式

1. 商业模式

公司作为会议及展览服务行业综合服务解决方案提供商，持续为汽车、世界 500 强 及互联网新锐等企业提供会展综合服务。经过多年的经营积累，目前公司已经具备了包括策划创意、资源整合、组织运营、系统管理、品牌推广等综合能力在内的核心能力， 在细分市场中具备了领先的核心竞争力，与奔驰、比亚迪、玛莎拉蒂、一汽大众、东风本田、捷豹路虎、特斯拉、捷尼赛思、长安汽车、阿里巴巴、抖音集团、华为、海尔、 海信、美的、中国通用技术等企业建立了长期稳定的合作关系；长期为国际一流展会或会展企业配套，包括励展、法兰克福、慕尼黑、中国纺织贸促会、中国进博会等。

公司的销售模式为直接销售模式，公司主要通过参与下游客户的招标获取展览运营 合同（综合服务合同）。针对长期合作的客户，基于公司良好资质及优质服务，公司也 会以商务洽谈的方式与客户直接签订合同或订单，而对于新客户，通过收集客户的招标信息，在深入分析客户需求的基础上，设计相应的展会运营方案参与竞标，中标后签订展会运营合同。

报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。

2. 经营计划

公司贯彻执行董事会战略安排，以客户为中心，专注于主营业务的稳健发展，同时 积极拓展海外业务，持续加大海外业务的开发，已取得一定进展，公司整体发展取得了 较好的经营成果。报告期内，公司经营情况如下：

公司实现营业收入 27,650.55 万元，较上年同期增长 6.37%，归属于挂牌公司股东 的净利润 1,638.77 万元，较上年同期增长 64.15% 。

公司将进一步深化稳健发展的综合战略，整合资源、提高协同效应，增强品牌体 验，提升公司整体核心竞争力。

（二） 行业情况

一、 会展业发展的有利因素

1、政策支持

国家颁布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远 景目标纲要》（以下简称《十四五规划纲要》）正式发布了，这一项规划的发布，不仅仅是对我国各行各业的经济发展有着指导意义，更是为会展业提供了方向。规划强调促进展览业发展，关键要坚持专业化、国际化、品牌化、信息化。在此基础上，高质量发展将成为会展业“十四五”的主基调和主旋律。

2、场馆建设力度加大

随着中国会展经济持续升温，以会展场馆为核心、集酒店住宿、餐饮、文化、旅游 等配套服务为一体的会展综合体不断开工建设。

3、市场需求稳定增长

会展行业服务对象广泛，涵盖了汽车、房地产、电子、通信、医药等众多行业，且 展示道具产品更新周期较短，产品更新换代较快，市场需求将保持长期稳定的增长，市场空间较大。

4、新的线上、线下会展活动平台不断涌现

“十四五”规划建议提出坚持创新驱动发展，全面塑造发展新优势；加快发展现代 产业体系，推动经济体系优化升级；形成强大国内市场，构建新发展格局；畅通国内大 循环，促进国内国际双循环；全面促进消费，拓展投资空间。会展业与“双循环”战略 的对应就体现在所搭建的一系列会展活动平台，诸如进博会（上海）广交会（广州）服 贸会（北京）以及中国-东盟、中国-东北亚、中国-南亚、中国-阿拉伯、中国-中东 欧、中国-非洲、中国-俄罗斯、中国-蒙古国、中国亚欧等博览会项目等，这些都为会 展业提供了新的发展机遇。

二、 会展行业正在形成行业壁垒

1、资源整合壁垒

会展运营解决方案是为客户参加展览提供相应的服务，整个方案的设计都围绕客户 参加展会的需求。因此在策划展会之初，需要充分了解参展企业的品牌信息、产品类 型、消费者接受信息的习惯和参展企业的展览路线等方面的需求，同时在会展运营中需要统筹管理公关、新媒体和广告等各类资源，最大程度的推广企业的品牌形象，而展览方案的设计和资源整合能力需要长时间的积累，因此资源整合能力为该行业准入的一个较高门槛。

2、客户壁垒

由于会展服务商提供的服务质量将直接影响到客户的品牌形象，大型公司在选择会 展服务商时需经过严格的考察和认证。因此，大型公司在选择会展服务商时十分慎重， 一旦建立合作关系后，双方合作是相对稳定的。会展服务商对客户服务时间较长，会对客户的企业文化和品牌内涵形成深度认知，客户更换服务商在一定程度上可能会影响其品牌形象的宣传，进而影响产品销售。因此，对于新进入者具有一定的客户壁垒。

3、人才壁垒

会展运营解决方案需要设计相应的展具和提供完整的展览方案，需要专业精湛、阅 历丰富、背景多元、对中西文化具有深刻理解的创意人才，这样才能根据客户的品牌、 产品的文化价值，创造性地将其融入展示现场的概念、内容及形式中，为客户设计符合其需求的完整展览方案。在项目运营环节，展览运营方需要具有统筹规划能力、危机处理能力、团队管理能力、沟通协调能力及预算管理能力的项目管理人才，这样才能高质、高效地实施把控展览现场。此外，展览服务公司需要能整合企业内外资源、准确把握行业发展趋势、具有专业背景及相关从业经验的经营管理人才，以完成经营、团队建设及企业发展目标。要建设优秀的管理团队、经验丰富的项目执行团队与创意团队，需要时间、资金方面的大量投入。与此同时，优秀专业人才的流动也倾向于品牌知名度高、实力雄厚的企业。因此，新进入展览服务业的公司面临一定人才壁垒。

4、资金壁垒

会展需求具有订单量大、需求时间较为集中、客户分布广泛、品质要求高等特征， 同时会展行业回款周期普遍较长，前期需要公司垫付一定量的资金才能顺利运作，这使 得资金实力较弱的企业在项目承接规模、项目承接数量及与供应商的议价能力等方面面临一定的资金壁垒。

二、 主要会计数据和财务指标

三、 财务状况分析

（一） 资产及负债状况分析

项目重大变动原因

1.货币资金同期初相比减少2,803.37万元，主要系报告期部分新增项目处于成本已发生 但未结算所增加存货对应支付的货款增加，导致货币资金余额减少。

2.应收票据同期初相比减少1,231.59万元，主要系应收票据到期收回所致。

3.预付款项同期初相比增加351.73万元，主要系报告期内为了提前锁定资源，给予战略 供应商预付款支持所致。

4.存货同期初相比增加295.56%，主要系报告期内部分新增项目处于成本已发生款项未 结算增加存货余额所致。

5.合同资产同期初相比减少52.08%，主要是报告期内质保金到期所致。

6.使用权资产同期初相比减少48.29%，主要系报告期内根据新租赁准则对租入的办公楼 资产折旧所致。

7.应付票据同期初相比增加100%，主要系报告期增加应付票据支付供应商款项的方式所 致。

8.合同负债同期初相比增加195.34%，主要系报告期内业务增长增加对应合同负债所 致。

9.应付职工薪酬同期初相比减少42.72%，主要系报告期内发放了2023年的年终奖所致。

10.应交税费同期初比增加31.43%，主要系报告期内业绩增长，增加对应税款所致。

11.一年内到期的非流动负债同期初相比减少33.42%，主要系报告期内根据新租赁准则 核算的租入办公楼合约即将到期，租赁负债减少所致。

12.其他流动负债同期初相比减少36.78%，主要系报告期内业务提升增加预收款项产生 对应待转销项税额所致。

13.长期借款同期初相比减少2944.4万元，主要系报告期内偿还长期银行贷款所致。

14.租赁负债同期初相比减少47.8%,主要系根据新租赁准则核算的租入办公楼合约即将 到期，租赁负债减少所致。

（二） 经营情况分析

1、 利润构成

项目重大变动原因

1. 销售费用同比增长38.70%，主要原因系报告期内业务增长，项目奖金与差旅费随之 增长所致。

2. 研发费用同比增长55.72%，主要原因系报告期内公司战略调整，恢复前期研发项目 延期所致。

3. 信用减值损失同比减少746.67万元，主要原因系报告期末收回前期较长账龄应收账 款导致对应信用减值损失减少所致。

4. 资产减值损失同比减少60.86万元，主要原因系报告期末多个项目质保金已收回， 导致合同资产下降所致。

5. 资产处置收益同比减少237.76万元，主要原因系上期处置非核心资产损失所致。

6. 营业外收入同比减少43.95%，主要原因系报告期内收到政府补助减少所致。

7. 营业外支出同比减少65.79万元，主要原因系报告期上年期恒大票据追索案件败 诉，附带支付利息，本期未发生异常项目支出所致。

2、 收入构成

按产品分类分析

按区域分类分析

收入构成变动的原因

报告期内营业收入同比增长 7.66%，主要原因系报告期加大海外业务拓展力度，海外收入增长所致

四、 投资状况分析

(一) 主要控股子公司、参股公司情况

七、 公司面临的重大风险分析

二、 员工情况

（一） 在职员工（公司及控股子公司）基本情况

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