北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司，自2020年8月24日在创业板成功上市。“成为创业板注册制推行后的首批过会企业，也是唯一的文创类企业”，----说白话就是在文旅类企业和体验营销类企业中，都是“头份”的。

不管是“锋尚世纪”，还是“锋尚文化”，仍然在2020年取得了“漂亮的成绩”。

报告期内，实现营业收入98,389.51万元，比去年同 期增长7.87%；利润总额为34,426.68万元，比去年同期增长0.17%；净利润为26,050.04万元，比去年同期增长2.63%；报告期末，资产总额达到356,314.79万元，归属于上市公司股东的净资产316,222.28万元。

一、公司信息

五、主要会计数据和财务指标

六、分季度主要财务指标

第三节 公司业务概要

一、报告期内公司从事主要业务

1、愿景与使命 

公司以创意设计为核心，业务范围涵盖大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照明及演绎等多个领域的创意、设计及制作服务。 

自成立至今，公司始终秉承“创意，呈现中国之美”的企业文化使命和“人品筑作品、作品传人品”的企业精神文化， 逐步凭借优秀的创意设计能力、丰富的重大项目经验、良好的市场声誉、强大的品牌影响力和全流程服务的经营模式，成功打造了一系列具有广泛影响力的项目，包括：2008年北京第29届奥运会开闭幕式灯光设计及制作、2018年韩国平昌第23届冬奥会闭幕式交接仪式“北京8分钟”文艺表演总制作、2016年G20杭州峰会大型水上情景表演交响音乐会——《最忆是杭州》 总制作和多年中央电视台春节联欢晚会灯光设计及制作等。 

公司旨在运用创新的艺术手法和前沿的文化科技传承博大精深的传统文化和弘扬充满生命力的新文化，向世界阐述推介更多具有中国特色、体现中国精神、蕴藏中国智慧的优秀文化，用心讲述中国故事，为彰显文化自信、提高我国文化软实力 发挥重要作用。

2、主要业务及产品 

1）大型文化演艺活动创意、设计及制作服务

大型文化演艺活动创意、设计及制作服务是根据项目背景和客户诉求，将艺术追求和文化科技有机结合，在统一的艺术构思中，充分调动创意设计人员的艺术创作灵感，积极发挥艺术感悟潜能，综合运用丰富的艺术表现手法和先进的文化科技， 将多种文化艺术元素相融合，为大型文化演艺活动提供创意设计及现场制作服务，满足客户的差异化需求。 

坚持“大国盛典记录者”的文化历史使命，公司大型文化演艺活动创意、设计及制作服务主要覆盖大型文化庆典活动或纪念活动、大型体育赛事开闭幕式、大型演出、电视文艺晚会、企业品牌文化活动、电视栏目等，并根据客户需求提供总制作服务或灯光创意、设计及制作服务。

2）文化旅游演艺创意、设计及制作服务 

公司文化旅游演艺创意、设计及制作服务主要为实景旅游演出、主题公园旅游演出、剧场表演旅游演出等文化旅游演艺 活动提供概念策划、艺术创意设计及制作服务。文化旅游演艺项目多为长期或一段时间内持续演出的项目，优秀的文化旅游 演出往往成为旅游景区吸引游客和增加门票收入的有力手段。

  3）景观艺术照明及演绎创意、设计及制作服务 

景观艺术照明及演绎创意、设计及制作服务是公司在城镇化进程中，立足于“发展夜游经济，提升城市品位”的大背景， 依托国家发展旅游产业、特色小镇的政策契机，服务于庞大的城市景观艺术照明市场和高端景观灯光艺术演绎市场。 公司利用多年来积累的先进技术经验，融合各个城市的历史文化背景、自然风貌和城市特色，以建筑、山林、水域等作 为特定载体，为艺术灯光、动态灯光秀、灯光投影秀等提供创意、设计及制作服务。从“亮化”向“艺术化”发展进程中， 公司将演艺灯光的设计理念引入景观艺术照明，由此实现了灯光亮化功能性和艺术性的有机结合，提升了城市的文化品位。  

三、核心竞争力分析

  （一）公司在行业中的竞争地位

1、公司行业地位 

自成立至今，公司始终秉承“创意，呈现中国之美”的企业文化使命和“人品筑作品、作品传人品”的企业精神文化， 成功打造了一系列具有广泛影响力的项目，包括：2008年北京第29届奥运会开闭幕式灯光设计及制作、2018年韩国平昌第23 届冬奥会闭幕式交接仪式“北京8分钟”文艺表演总制作、2016年G20杭州峰会大型水上情景表演交响音乐会——《最忆是杭州》总制作和多年中央电视台春节联欢晚会灯光设计及制作等。 

公司旨在运用创新的艺术手法和前沿的文化科技传承博大精深的传统文化和弘扬充满生命力的新文化，向世界阐述推介更多具有中国特色、体现中国精神、蕴藏中国智慧的优秀文化，为彰显文化自信、提高我国文化软实力发挥重要作用。 

凭借优秀的创意设计能力、丰富的重大项目经验、良好的市场声誉、强大的品牌影响力和全流程服务的经营模式，公司在保持高效执行力的同时不断从艺术上进行更深地探索和研究，逐步发展成为行业领先企业之一。

2、行业竞争格局和市场化程度 

文化创意产业覆盖面较为广泛，行业内企业在业务形式、市场定位上具有各自的特点。同时，由于细分领域市场起步较 晚，行业集中度较低，尤其是具有行业影响力和品牌知名度的企业较少。随着居民消费水平的提高、产业鼓励政策的出台， 文化创意产业的市场投资活跃度逐步提升、市场规模不断扩大，整个行业的市场化水平也不断提高，逐步吸引大量新进入者， 从而加剧行业竞争。 

整体来看，行业内中低端市场竞争较为激烈，大量创意设计能力较弱的企业采取低价策略获取市场份额，但高端市场竞 争需要市场参与者具有优秀的创意设计优势和丰富的重大项目经验，目前市场上能满足条件的企业较少，高端市场总体呈现 向优势品牌企业集中的趋势。同时，随着居民消费理念的提升，对于高端文化创意产品和服务的需求将会上升，为行业内具 有较强创意设计能力和品牌美誉度的企业提供了良好的发展机遇。  

  （二）主要竞争优势

1、创意和设计优势 

公司拥有多名资深创意设计人员的创意设计团队具有丰富的创意灵感和项目经验，能够准确快速地把握客户需求，使作 品保持很高的独特性和艺术水准，充分展现作品的人文内涵和艺术魅力。 

公司创意团队通过对客户群体个性化需求的深度洞察以及对设计方向的前瞻性把握，在保持高效产出的同时，不断研究 和探索新媒体艺术的潮流进行式；掌握并将全息投影、复合结构投影、虚拟现实和增强现实实时互动等尖端技术应用到最前 沿的文化语境中去。技术团队熟知全类别文化演艺设备的性能和指标，从而可同时丰富创意的表现形式和内涵，为落地提供 多选择性的技术手段支持，确保最终方案中每一道效果都能完美呈现。 

公司承担了北京第29届奥运会开闭幕式灯光设计及制作、韩国平昌第23届冬奥会闭幕式交接仪式“北京8分钟”文艺表 演总制作、G20杭州峰会大型水上情景表演交响音乐会——《最忆是杭州》总制作以及上合组织青岛峰会灯光焰火艺术表演 《有朋自远方来》总制作等多项国家重大项目。在《最忆是杭州》制作过程中，公司创意设计团队充分发挥自身优秀的创意。

设计能力，将创意设计理念分为三个层次：首先是着重体现最能代表雅致唯美江南韵味的西湖山水，用灯光对场景内的山、 水、树、桥、亭逐一进行刻画，以光为景，达到光与水自然融合，从而形成一幅动态的画，山、水等载体经过系统的梳理自 成一景，让观众沉浸其中，而在表演时又成为艺术化的布景；其次是将山、水、树等所有载体进行集中控制，整体场景内的 各个元素可以整齐划一地进行联动，以宏大的场景赋予观众强大的视觉冲击力；最后是节目的整体内容彰显东西方经典的和 谐一体，通过各种技术手段的烘托和渲染，表达出“世界大同”的主题。此外，《最忆是杭州》在水上室外自然环境采用虚 拟影像技术¬——佩珀尔幻象技术，运用该技术使真实演员与虚拟影像虚实互动，体现了艺术创意设计和文化科技的深度融 合，是公司优秀创意设计能力的综合展现。 

公司在为不同客户提供服务的实践中总结出了一套有效的创意机制、项目组织流程、知识管理系统来保障公司创意设计 能力的持续提升。优秀的创意设计能力是公司赖以生存的核心竞争力。

2、丰富的重大项目经验优势 

公司凭借自身的创意设计能力和品牌知名度参与了一系列具有广泛影响力的重大项目，积累了丰富的重大项目经验和优质客户资源。近年来，公司代表性项目包括大型文化庆典活动或纪念活动、大型体育赛事开闭幕式、大型演出、电视文艺晚会、企业品牌文化活动、文化旅游演艺、景观艺术照明及演绎等。其中，公司承担的诸多国家重大项目均有很高的门槛，需 要保证项目执行的创意性和安全性，能够承做此类项目，本身就是对公司综合实力的认可。 

丰富的重大项目经验能有效提升公司的创意设计能力，而创意设计虽然是人的知识和灵感在特定领域的表现，但同时也 需要项目经验的积累。不同项目的客户具有较大的个性化需求差异，通过参与不同类型的重大项目，能够在较短时间内准确把握客户需求并进行量身定制。因此，丰富的重大项目经验提升了公司的创意设计能力和品牌影响力，使公司在市场竞争中 保持优势地位。  

3、品牌优势 

公司参与了一系列具有广泛影响力的重大项目，打造了丰富的成功案例。例如：公司担任总制作的G20杭州峰会大型水 上情景表演交响音乐会——《最忆是杭州》以饱蘸中华文化千年墨笔的诗意表达，以音乐、舞蹈和视觉的形式，在美丽的西 子湖畔，将一张漂亮的中国文化名片展示在各国领导人面前；公司担任灯光设计及制作的北京第29届奥运会开幕式以震撼的 画面、盛大的文艺表演向世界展示了中国古老的文明和辉煌的现代化进程，奉献了一场用世界语言讲述中国故事的视听盛宴； 公司担任总制作的韩国平昌第23届冬奥会闭幕式交接仪式“北京8分钟”文艺表演既有传统韵味，又有现代特色，充满科技 元素，展示了我国新时代的新科技、新文化、新成就。公司优秀的创意设计及制作能力、优质的服务水平得到了客户的高度 认可，在业内积累了良好的声誉，打造了“锋尚文化”的品牌知名度和影响力。 

品牌优势的建立和提升使得公司在提高订单获取能力和议价能力、控制采购成本、增强客户黏性、人才引进等方面受益， 从而有利于公司的持续发展。  

4、团队及人才优势 

公司创意设计团队具有丰富的创意灵感和项目经验，能够敏锐洞察客户的个性化需求，把握创意设计方向的创新性和前 瞻性，在保持高效执行力的同时不断从艺术上进行更深地探索和研究，其成员多次获得由各级政府部门和组委会授予的各类 荣誉。因此，公司强大的创意设计团队是公司保持市场竞争力的重要优势之一。 

同时，公司管理团队具有多年的行业专业背景和丰富的企业管理经验，对于行业发展水平和发展趋势有着深刻的认识和 理解，具有较强的稳定性，并逐步建立了高效的内部管理制度。 

经过多年的团队建设与培养，公司已经拥有高水平、专业化、创意设计能力突出的设计团队和经验丰富、技术精湛的制 作团队，形成了一支创新型、复合型、协作型的人才队伍。在长期的项目工作中，公司团队已经在实践中形成了完备的分工 体系以及工作流程，可以同时执行多个繁杂且标准严格的大型项目，提高了运营效率并降低了经营成本，从而提升了公司的 综合竞争力。  

5、跨界联动及资源整合优势 

公司作为一家文化创意设计及制作全流程服务提供商，其业务范围涵盖大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照 明及演绎等多个领域。公司从成立之初的舞台灯光设计服务不断延伸服务链条，逐步形成了特色鲜明的各类业务跨界联动发 展的局面，这是公司紧跟市场导向，不断挖掘业务深度、逐步拓展业务范围的结果。 

公司各类业务是具有内在联系的统一整体，均是以客户需求为基础、以创意设计为核心、以文化科技为依托，各类业务 跨界联动发展模式的形成有利于充分发挥各类业务的协同效应。一是创新方面的协同效应，各类业务均是以创意设计为核心，通过为不同类型和需求特征的客户提供服务，准确把握客户需求，总结有效的创意机制和项目组织流程，在项目实施过程中 共享创意经验；二是技术方面的协同效应，各类业务均是以文化科技为依托，其融合发展有利于公司掌握文化科技发展动态， 了解各种文化演艺设备的性能及技术特征，从而熟练使用；三是采购协同效应，各类业务的采购对象和采购内容有较大部分 的重合，能够提高公司现有专业演艺设备的使用效率，并增强公司在上游设备采购中的议价能力；四是销售协同效应，各类 业务的下游客户具有一定程度的重合，提供多元化服务能够有效增强客户黏性，使公司在服务过程中具有更大的营销主动性 和整体协同性。因此，在创新、技术、采购、销售多方面全方位的协同，使公司各类业务有机融合、联动发展。 

此外，经过多年发展，公司形成了较强的资源整合能力。一方面，跨界联动效应使公司各类业务成为一个有机整体，实 现创意资源共享、人才共享、经验共享、技术共享和设备共享，充分发挥公司强大的内部资源整合优势，增强公司快速响应 市场的能力和抗风险能力；另一方面，公司逐步形成了强大的外部资源整合能力，在丰富的项目实践中积累了许多优质的长 期战略合作伙伴，从上游的设备供应商到下游的优质客户，从一流导演团队到其他专业演艺技术公司，均已磨合出高效的合 作模式，形成了良好稳定的合作关系。

6、全流程服务的经营模式优势 

公司从项目初期完全介入并持续跟进执行，通过为客户提供“创意策划+方案设计+设备租赁与销售+项目制作+后续服务” 的全流程解决方案，形成了全流程服务的经营模式。不同于“以创意设计为主”和“以提供设备销售、租赁及现场集成为主” 的单一服务模式，该种模式能够充分发挥公司的创意设计能力和资源整合能力，根据客户需求变化及项目实际情况灵活地对 方案进行二次设计与开发，降低客户的协调成本，保证创意设计的最终呈现效果。同时，提供多元化服务能够有效提高服务 附加值、扩充客户群体、增强客户黏性。

第四节 经营情况讨论与分析

一、概论

（删减部分文字）

公司的不断发展也获得了各级主管部门的认可。在2020年10月北京工商联召开的“2020北京民营企业百强”发布会上， 公司赫然上榜，位列文化产业百强榜单第17名。 

1、组织结构进一步优化，成立专门销售部。 

公司参与了一系列具有广泛影响力的重大项目，凭借优秀的创意设计能力和丰富的重大项目经验，积累了强大的品牌影 响力，项目大多由客户主动与公司进行接洽。公司未成立专门的销售部门，也没有专门人员从事销售工作。为进一步扩大市 场份额，公司8月成立专门的销售部门，由被动等待变为积极主动出击。 

2、大型文化演艺活动拓展商业演出新领域 

报告期内公司实现营业收入12,269.14万元。新冠疫情的爆发严重影响了大型活动文艺演出，报告期内仅有2020年央视 春晚郑州分会场、央视春晚珠海分会场和2019全民K歌年度盛典颁奖晚会等大型活动，项目数量大幅减少。2020年2月中标的 福建晋江第18届世界中学生运动会开闭幕式和2020年迪拜世博会中国馆主题灯光展演由于疫情原因，被迫延迟。  

面对上述严峻形势，公司在借助国家级大型文艺演出市场经验基础，积极拓展商业演出市场。由公司承接的湖南卫视 2020-2021跨年演唱会已圆满落幕，收视六网全域第一。此次跨年演唱会是公司与湖南卫视的首次合作，也是首次完全由中国团队全程参与的创意之作，展示中国舞美的新兴力量。  

 在视觉总监沙晓岚带领下，由舞美、灯光、虚拟、多媒体视觉等新锐设计师主导的创意团队，以青春为能量，以光影为 载体，用中国元素链接“未来之城”，以创新科技绽放耀眼光芒，李斌、刘猛、王邢磊、李岩、张玲玲等多位优秀的年轻视 觉设计师，在项目中独当一面，充分展现了锋尚文化第二梯队设计师的风采。  

此次虚拟节目制作是演出一大亮点！演出开场，未来之城的瞬间呈现作为演出的首发视觉燃点，为给观众带来最佳视听体验， 突破性使用AR技术缔造虚拟的未来城市，这次是团队首次将虚拟现实应用到直播现场实现全覆盖， AR的虚拟舞美和实体舞 美互相融合，打造多维沉浸空间。潘玮柏等节目的AR场景多次冲击微博热搜，也直接体现观众的认可，朱一龙节目的AR的交 互更彰显技术难度。与国内顶尖卫视合作的开门红，大大提高了公司在商业演出领域的知名度，为进一步拓展商业演出市场 奠定了良好的开端。  

3、文化旅游演艺高速增长 

借助大型活动积累的丰富项目经验、完备人才梯队和项目自主创新落地执行能力，公司将业务拓展至文化旅游演艺领域。 自2017年开始，公司深耕文旅市场，文化旅游演艺领域收入高速增长，业务比重逐年递增。四年时间，公司不断在各地缔造 地标性文旅项目，成为文旅板块后起之秀。正如公司董事长沙晓岚在2020年11月接受《闻旅》采访时所言 “对于文旅市场 来说，公司还在不断的学习探索中。不过对于我们来说，文旅项目已经成为公司不可或缺的业务组成部分，带来的收益已经 占到一半儿左右，未来文旅项目也会是我们业务的半壁江山。”公司将借助在大型文化演艺活动领域积累的优势，在文化旅 游演艺市场延续“锋尚文化”的口碑奇迹。 

报告期内实现营业收入66,587.91万元，比去年同期增长113.29%，占主营业务收入比重从34.39%提高到67.68%，文化旅 游演艺板块成为公司营业收入的绝对主力。旅游景区一方面受到了新冠疫情爆发的巨大冲击，另外一方面在疫情期间也在积极完善和更新演出内容，加大投入。公司作为文化旅游演艺内容的提供者，获得了良好的市场机会。报告期内公司完成了陕西汉中大型文化史诗长歌《汉颂》与大型汉文化水上实景演艺《天汉传奇》、大型情景史诗剧《梦回巴国》和陕西西安大型水舞光影秀《大唐追梦》等文化旅游演艺项目。  

十一期间，公司承制的陕西西安大型水舞光影秀《大唐追梦》、陕西汉中大型文化史诗长歌《汉颂》和大型汉文化水上 实景演艺《天汉传奇》、山西太原大型水上实景演出《如梦晋阳》、山东曲阜大型室内剧场演出《金声玉振》、江苏无锡灵山 拈花湾禅意小镇禅文化体验和四川达州大型巴文化情景史诗剧《梦回巴国》等常规运营类项目引来无数游人，这些项目不仅 展现出国内文旅市场的生机与活力，也体现了公司近年来在文化旅游演艺项目的品质。2020年11月5日，2020中国旅游演艺 大会评选了“2019年中国实景旅游演艺十强”和“2020年疫后旅游演艺复演先锋”，公司承制的《最忆是杭州》和《大唐追 梦》分别入围。  

在2019年郑州第十一届少数民族运动会和2020年央视春晚郑州分会场等大型文艺演出圆满成功的基础上，2020年4月， 郑州锋尚世纪文化旅游发展有限公司的成立，标志着公司准备进一步深耕河南文化旅游演艺市场。2020年7月成立郑州黄河 颂演艺有限公司，更迈出了涉足文化旅游演艺商业运营的第一步。  

4、景观艺术照明继续保持稳定增长 

报告期内实现营业收入19,083.68万元，比去年同期增长13.38%，占主营业务收入比重从18.54%提高到19.40%，保持了稳定增长。报告期内公司完成了太原市长风商务区内河景观提升、南通市紫琅公园紫琅湖光影水秀和恒大集团广州足球场灯光秀等项目。  

二、主营业务分析

2、收入与成本

（1）营业收入构成

（5）营业成本构成

本报告期内，2020年营业成本主要构成项目为：专业设备占比56.38%、设计制作服务占比34.80%、人工工资占比3.89%、 设备折旧占比0.21%。 2019年营业成本主要构成项目为：专业设备占比29.73%、设计制作服务占比41.60%、人工工资占比 2.47%、设备折旧占比0.23%。 专业设备占比上升主要是因报告期内文化旅游演艺类项目占比大幅提升。  

（6）报告期内合并范围是否发生变动  

本期新设子公司郑州锋尚世纪文化旅游发展有限公司和上海锋尚世纪企业发展有限公司，本公司新增两家公司纳入合并范围。   

（注：郑州锋尚世纪文化旅游发展有限公司，2020年4月新设；上海锋尚世纪企业发展有限公司，2020年11月新设）

（8）主要销售客户和主要供应商情况

4、研发投入

本公司2020年度研发工作目的是为完成在舞台演出设计中对舞美艺术效果的不断推陈出新和创新设计，来突出艺术家和设计师们在不同的主题与场景的创作中对艺术情感的表达，以此来展现艺术家的艺术风格。本公司2020年度研发工作重点是进行编辑程序控制器的程序语言，使其程序系统设计遵循艺术表演的规律和特殊使用要求进行配置的，其目的在于将各种表演艺术再现过程所需的专业音频器材、视频设备、灯光、艺术效果等设备按系统工程进行设计配置，使该控制系统准确、圆 满地为整场艺术展示和演出服务。2020年度公司已经获得了三项实用新型专利证书和若干软件著作权，对公司开展的社会性服务项目在技术支撑和创意创新设计上发挥了巨大的作用。仍有立项的几个项目的研发还在继续进行中，未来的目标是通过已立项的研发成果来指导公司在承接社会服务项目中，推动技术创新，服务创新。

九、公司未来发展的展望

（一）行业发展趋势 

1、产业规模不断扩大 

随着居民消费从以“物质消费”为主转向以“精神文化消费”为主，文化创意与设计服务业保持了较快的增长速度。根据国家统计局数据，2017-2019年我国文化创意与设计服务业增加值由4,537亿元增长至7,640.4亿元，年均复合增长率为30%，占同期文化及相关产业增加值比重由13.10%增长至17.2%。 

2、高新技术在文化创意产业中的重要性逐步加强 

为将创意设计方案真实完整地呈现，需要提供从前期的创意策划、方案设计，中期的现场制作及后期维护等全流程解决 方案，而全流程解决方案覆盖多层次、多方面的技术，包括项目实施过程中各类文化设备的一体化综合应用及调控技术、电 脑控制技术、网络技术等多领域的高新技术。如2018年韩国平昌第23届冬奥会闭幕式交接仪式“北京8分钟”文艺表演使用 了智能机器人、石墨烯发热服饰等多项前沿技术，为演出效果呈现提供了有效保障。同时，技术的飞速发展能够扩展文化创 意的想象空间，并为创意策划的艺术效果提供了强大的技术支撑。 

因此，推进文化创意产业科技创新，利用高新技术更新文化创意产品的创作模式和传播方式，能够实现创意设计和文化科技的双轮驱动。未来文化创意产业的发展必须依赖于相关领域强大的高新技术，二者的深度融合是不可避免的趋势。  

3、“互联网+”逐步融入文化创意产业的实践之中 

“互联网+”作为一种新的经济形态，与文化创意产业具有良好的融合效应，能够利用信息化、物联网、智能化等创新 技术为文化创意产业的创新提供低成本、多渠道的技术平台；同时，互联网成为文化创意产业生产和消费的重要平台，促使 创意人员从互联网思维方式考虑用户的需求，使文化创意服务与产品更能适应互联网的生产和传播需要。2020年的新冠疫情， 给互联网技术的应用提供了良好的契机。 

（二）主要下游市场需求及变动因素 

公司业务范围涵盖大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照明及演绎等多个领域，其发展与下游演出市场、旅游市场、景观艺术照明市场紧密相关。 

1、演出市场 

随着居民精神文化消费需求的增强，近年来我国演出市场整体发展态势良好。根据国家统计局数据，2007-2018年我国 艺术表演团体演出场次由92.2万场增长至312.46万场，年均复合增长率为11.73%。艺术表演团体演出收入由12.04亿元增长 至152.27亿元，年均复合增长率为25.95%。由此可见，我国演出市场较为快速的发展趋势，为文化创意产业提供了丰富的业 务机会。 

2、旅游市场 

消费观念的升级为旅游业的发展提供了强大的推动力，近年来我国旅游市场旅游收入和游客人数呈现快速增长的趋势。 根据文化和旅游部公布的《2019年文化和旅游发展统计公报》，2019年国内旅游市场和出境旅游市场稳步增长，入境旅游市场基础更加牢固。全年国内旅游人数60.06亿人次，比上年同期增长8.4%；入境旅游人数14531万人次，比上年同期增长2.9%； 出境旅游人数15463万人次，比上年同期增长3.3%；全年实现旅游总收入6.63万亿元，同比增长11.1%。 

根据道略文旅产业研究院最新数据显示，旅游演艺节目台数由2013年的187台增加到2019年的340台，其中2019年旅游演艺340台，同比增长11.5%，旅游演艺观众达到9583.2万人，同比增长14.3%。  

近年来，我国旅游演艺市场由发展初期“多而散”的粗放模式转变为“重创新、精制作”的精品模式，向主题化、专业化、规模化、品牌化的方向发展。推动文化创意产业与旅游业深度融合发展，是旅游市场发展的客观需求，是文化创意产业 未来新的增长点。 

3、景观艺术照明市场 

随着我国城镇化进程同步快速推进，2006-2019年，我国城镇人口已从5.83亿增长到8.48亿，城镇化率从44.34%增长到 60.60%。我国城镇化水平的不断提高推动了地区夜间商业活动的发展；同时，居民对城市景观灯光提出了更高的观赏性要求， 直接推动景观艺术照明行业的快速发展。城市照明已不再是简单照明的功能，而是通过灯光语言构建空间、渲染气氛，从而 更好地展现建筑的设计理念、诉说城市的历史底蕴和文化特质，实现景观艺术照明功能性和艺术性的完美结合。在此过程中， 需要将景观照明设计与文化创意充分结合，挖掘城市的文化特性，用个性化的灯光创意设计提升艺术效果、展现城市魅力。  

根据中共中央、国务院发布的《国家新型城镇化规划（2014-2020年）》，城镇化是保持经济持续健康发展的强大引擎， 到2020年，我国常住人口城镇化率将达到60%左右，仍低于发达国家80%的平均水平。由此可见，我国景观艺术照明市场容量 仍有很大的提升空间。 

（三）未来发展战略和2021年工作目标 

1、大型文化演艺活动 

1）市场进一步下沉，拓展商业演出新领域。报告期内公司大型文化演艺活动主要为国家级重大项目，合同额一般在5000 万-1亿元左右，客户主要为各地政府。2021年将陆续迎来纪念建党100周年、杭州2022年第19届亚运会、北京2022年冬奥会 和冬残奥会等一系列大型项目，除了积极备战已有大型国家项目外，公司将进一步下沉到商业演出项目和中型项目，转换传 统业务模式，在政府客户（To G ）基础上拓展企业客户（To B），增强客户的多元化，提高业务的稳定性，抢占市场份额。 在2020-2021年湖南卫视跨年演唱会基础上，公司借助成功的项目合作模式与项目经验，打造可复制、可移植的品牌产品， 面向头部电商平台的双11、618等项目及网络媒体平台、头部卫视的跨年、春晚及各类年末盛典等定档演出，加大业务比重， 重要推进。  

2）线上演出。2020年初爆发的新型冠状病毒肺炎疫情，对文艺演出行业的冲击显而易见，疫情成为影响行业最大的“黑 天鹅”。面对疫情，演艺行业迅速相应，借助互联网及多媒体技术的支撑，演艺行业迎来“线上化”的全新课题。2020年是 线上演艺元年，从最初的“抓救命稻草”的心态到逐渐全局化、理智性的常态化运营转变，并有先行者完成“在线模式”的 初步探索并实现的升级迭代，并实现盈利，呈现良好发展势头。 

面对2021年初各地新冠疫情波动，为应对疫情常态化、防疫常态化和新的生活方式常态化，借助线上演艺模式的成功经 验和设备技术支持，公司于2021年2月成立北京锋尚互动娱乐科技有限公司，注册资本5000万。该项目基于公司现有的娱乐 演艺经验和资源积累，前期将以内容为主，平台为辅，以线上创意演艺产品为核心，在运营过程中逐步完成用户积累和内容 IP的孵化积累。最终完成向“平台化”的转变，形成一套由公司创意团队主导，依托高科技虚拟现实技术和动态捕捉技术搭 建完成的新型综合性线上虚拟娱乐生态系统。 

2、文化旅游演艺 

1）进一步延伸产业链。

目前，公司作为主要演艺内容生产者，居于文化旅游产业链条中游。未来公司借助资本力量及 项目经验，积极扩展行业领域，进入文旅产业的前端投资规划设计和后端运营，为客户提供全产业链的“一站式”服务，提 高综合业务能力、完善服务经营模式，增强企业竞争力。在2020年7月成立郑州黄河颂演艺有限公司基础上，将进一步探索 文化旅游演艺市场的商业运营领域。 

2）面向普通消费者（To C），提高业务稳定性。

文化旅游演艺客户现阶段主要为旅游景区，属于To B端项目。为进一步 拓宽业务面，稳定项目收益，扩展项目市场，2021年公司将借助公司强大的创意设计能力，引入日本、韩国等国际团队，开展已实现成熟商业化运作的互动新媒体装置展览模式，借助原有技术设备优势和创意设计团队，通过在景区、商圈等消费群 体密集区驻场表演形式，直接进行票务运营管理，现已投入制作，将与大众陆续亮相。 

3、扩充市场、设计制作及运营团队 

由于大型文艺演艺活动市场下沉和文化旅游演艺产业链的进一步延伸，为适应业务开展节奏加快和市场拓展需求，2021年公司将继续引进优秀人才，扩充公司市场业务、设计制作及文旅运营团队，总人数从2020年底的271人预计扩充到400人左右。 

4、兼并收购 

新冠疫情的爆发，在影响公司业务开展的同时，又为公司兼并收购提供了良好的机会；公司上市后，资金实力和融资渠 道进一步丰富。2021年公司将以产业并购为主导，围绕三大业务领域，主动需求优质的上下游企业作为兼并收购对象，进一 步拓展公司的人才储备和市场领域。 5、应收账款催收 报告期末应收账款账面余额已经达到38,820.09万元，占同期营业收入的比例为39.46%，高于2019年的应收账款收入比 18.17%。报告期第四季度已经开始加强了应收账款的催收力度，经营活动产生的现金流量净额增加5,387.16万元。2021年将继续加强应收账款的催收力度，制定严格的KPI考核制度。 

（四）存在风险

1、新型冠状病毒持续影响的风险

公司大型文化演艺活动板块具有人群聚集的特点，2021年初新型冠状病毒有所抬头，如果疫情持续延续或加重将对公司的大型文化演艺活动板块形成不利影响。公司将持续关注新型冠状病毒疫情情况，加大线上演出领域的拓展，以减少疫情可 能对全年业绩的影响。 

2、国家重大项目执行风险 

自成立以来，公司承担了2008年北京第29届奥运会开闭幕式灯光设计及制作、2018年韩国平昌第23届冬奥会闭幕式交接仪式“北京8分钟”文艺表演总制作、2016年G20杭州峰会大型水上情景表演交响音乐会——《最忆是杭州》总制作、2018 年上合组织青岛峰会灯光焰火艺术表演《有朋自远方来》总制作等国家大型项目，该类项目对于创意设计的要求极高，而且 必须确保安全性、保密性，若公司在设计、制作、执行国家重大项目过程中出现实质问题，将对公司未来业务开展造成重大不利影响。2017-2019年大型活动演艺一直占据公司40-60%左右的营业收入，是公司收入的重要来源。 

3、市场竞争风险 

随着文化创意产业市场规模不断扩大，整个行业的市场化水平也不断提高，逐步吸引了大量的新进入者，从而加剧了行业竞争。 整体来看，行业内中低端市场竞争较为激烈，大量创意设计能力较弱的企业采取低价策略获取市场份额，但高端市场竞 争需要市场参与者具有优秀的创意设计能力和丰富的重大项目经验，目前市场上能满足条件的企业较少，高端市场总体呈现向优势品牌企业集中的趋势。因此，如果未来公司未能紧跟市场需求持续增强创意设计能力，日趋激烈的市场竞争将可能降低公司的市场份额，影响公司的市场地位和综合竞争力。 

4、下游行业投资增速放缓的风险 

公司以创意设计为核心，业务范围涵盖大型文化演艺活动、文化旅游演艺、景观艺术照明及演绎等多个领域的创意、设 计及制作服务，公司业务发展与下游演出行业、旅游行业和景观艺术照明行业紧密相关。公司下游行业的投资规模与我国宏观经济景气度、产业政策、行业发展趋势等具有较强的相关性。目前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处于转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的关键阶段，如果下游行业投资增速持续放缓，将对公司的业务开展造成不利影响，从而直接影响公司的成长性。 

5、应收账款余额增加的风险 

最近三年，公司应收账款账面余额分别为10,348.38万元、16,570.02万元和38,820.09万元，总体呈增长趋势，占同期 营业收入的比例分别为18.07%、18.17%和39.46%。未来随着经营规模持续扩大，公司应收账款将可能进一步增加，如果公司 不能逐步提高应收账款管理水平，将有可能出现应收账款持续增加、回款不及时，从而对公司经营成果造成不利影响。 

6、毛利率波动的风险 

作为文化创意企业，公司所提供的产品与服务大多根据客户的个性化需求进行定制化创意、设计与制作。最近三年，公 司综合毛利率分别为40.06%、40.62%和38.37%，2020年毛利率下降主要系疫情期间毛利率高的大型文化演艺活动大幅下降所致。随着公司业务规模扩大和新冠疫情的不确定性，公司毛利率存在一定幅度的波动风险。

五、公司员工情况

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